3月13日，证监会发布新修订的《公开募集证券投资基金信息披露内容与格式指引第2号——定期报告内容与格式》，自5月1日起施行。该准则整合了定期报告披露制度，明确了各类报告的披露要点，明确了管理机构的自律和信息披露要求。资产管理协会根据其标准和披露活动开发了可扩展业务报告语言（XBRL）模板。这将要求基金管理人在年报、半年报、季报中将新产品的过去7年、10年的中长期业绩纳入其中，并且不再披露上个月的业绩，让行业更加关注“长期投资、价值投资”的理念。在 s同时，要求基金管理人在年报和半年报中披露主动管理的股票型和混合型基金过去一年盈利的投资者比例，鼓励行业更加关注投资者利益。切实保护持有人合法权益 2025年5月，证监会公布《促进公募基金质量发展行动计划》，明确提出“强化透明度”的改革议程。为落实行动计划要求，证监会系统组织了公募基金信息披露制度。总体而言，随着行业20多年来的不断发展，规范的公募基金信息披露制度不断完善，对于规范和提高行业透明度、保护合法权益发挥了重要作用。和投资者的利益。然而，它也暴露了一些需要立即解决的问题。例如，《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》于2004年出台，并于2019年和2020年两次修订。但内容和格式指引中的一些披露要求并未针对信函披露方式和行业惯例的变化及时更新。此外，随着近期IPO行业的改革和发展，有必要及时更新披露函的内容和格式，但XBRL模板是文件规定性的，审核时可能缺乏灵活性。我可以列出来。为落实《促进公募基金质量发展行动计划》，增强行业透明度，切实保护基金股东合法权益，中国证监会发布《证券投资基金信息披露格式指引第2号——年度报告内容与格式》和《证券投资基金信息披露内容与格式指引第2号》。 《准则第3号：半年度报告的内容和格式》和《准则第4号：季度报告的信息披露内容和格式、证券投资基金的内容和格式》修改为《准则第2号：信息披露定期报告的内容和格式、公开募集证券投资基金的内容和格式》。 《增强透明度和监管指南》共有 3 章和 36 条。主要修订内容包括整合定期报告披露制度、明确各类报告披露要点、明确管理机构自律和信息披露要求等。具体来说，相同或相似lar的披露项目将纳入年度报告、中期报告和季度报告。根据年报、半年度报告和季度报告的不同职能定位，提出具体、具体的披露要求。根据更严格的监管要求和行业惯例，简化和调整部分披露要求，并借鉴海外成熟市场的经验。可扩展业务报告语言（XBRL），明确了基金业协会基于标准的制定和披露活动。 1月30日，证监会就该规则向社会公开征求意见。中国证券报记者发现，与初步意见相比，正式公布的标准整体结构和内容没有太大变化，主要是个别文字表述的调整。例如，资产管理协会明确开发条件时采用XBRL（可扩展商业报告语言）模板，其制定依据由“信息披露制度和活动”调整为“信息披露方法、标准和信息披露活动”。市场人士认为，此次标准修订是《促进公募基金高质量发展行动计划》实现“提高透明度”的重要举措。审核后，信息披露规则体系将更加简洁，减轻行业机构负担，提高行业透明度和规范性。提高投资行为稳定性 据市场人士表示，本次《守则》修订有诸多亮点，突出体现了信函披露规则体系更加简洁简化、信函披露内容更加“以投资者为中心”、监管方向更加注重提高投资行为的稳定性。法衣行为。本次审核系统整合了《证券投资基金信息内容与披露格式指引》第2号（年度报告）、第3号（半年度报告）、第4号（季度报告）三项规范性文件，并根据各类定期报告的特点，保留了单独的披露要求。同时，我们结合信息披露法等上位法律的规定以及最新的行业惯例，更新了各类定期报告信息披露的相关内容和格式。指引还明确，“证券投资基金信息披露XBRL模板”级别由“规范性文件”调整为“基金业协会自律规则”。审核工作完成后，形成“部门规章+监管部门”的定期报告信息披露规则制度将设立“文件+自律规则”，这将进一步增强维护规则的灵活性和适应性。在保持规则的简洁性和权威性的同时，修订将通过消除大量冗余信息披露，减轻行业组织负担，提高信息披露质量，增加行业透明度和规范性。在模板中，同时要求基金管理人在年报和半年报中披露主动管理股票型和混合型基金在主动管理股票型和混合型基金中获利的投资者比例。去年，鼓励行业更加关注投资者的利益。目前，一些主动管理的股票型基金和混合型基金的股票换手率很高，这与价值或长期投资的理念相悖，会降低投资者的长期回报。n 行业管理协会要求基金管理人在年报中采用XBRL模板披露相关产品报告期内的股票换手率数据，加强投资活动稳定性信息披露，鼓励基金管理人和基金管理人形成更加谨慎理性的投资理念，纠正过于激进的投资行为。
（编辑：加成健）