记者刘英杰 当前，全球半导体产业面临新一轮涨价周期。伴随着存储芯片价格的持续上涨，模拟芯片、功率器件甚至晶圆代工环节都开始涨价。近期，多家厂家发布调价通知，显示行业价格上涨趋势明显。分析师预计，受下游需求复苏、行业库存清理、供给侧结构优化等因素影响，半导体行业景气度将持续恢复。随着价格多米诺骨牌效应逐渐显现，产业链利润空间有望扩大。该行业正在从去库存周期转向量价齐升的新阶段，创造结构性投资机会。涨价的逻辑很清楚。从需求端来看，AI算力的爆发式需求是核心驱动力。诸如以下领域对芯片的需求人工智能服务器、智能终端和工业控制持续增长。与此同时，地缘政治冲突正在增加全球供应链的不确定性。为保障供应链安全，下游企业积极增加库存，进一步增加芯片需求。从供给角度来看，近两年全球半导体行业经历了去库存周期，库存水平已回归合理区间。国家统计局数据显示，2026年1月至2月，规模以上高技术制造业利润同比增长58.7%，其中半导体分立器件制造业利润增长130.5%，印证了库存清理与行业需求恢复的共振效应。另一方面，国际主要厂商产能扩张步伐增速放缓，供给端平衡日益紧张。在此背景下，政治上对日本半导体产业的支持不断增加。 “十五五”规划纲要指出，要“推动电子信息、机械装备等全产业链创新，发展高端产品和稀缺产品，加快关键零部件和特种材料进步”。本地方面，厦门、上海等国家相继出台集成电路产业扶持政策，对从研发到产业应用的全链条提供支持。国内市场也同时对调价做出反应。全球半导体价格的上涨正在引起从汽车到整个产业链的国际各大厂商的关注。此次价格调整将涉及模拟芯片、功率半导体等多个品类导管和微控制器。德州仪器、恩智浦、英飞凌三大国际芯片厂商相继向客户发出调价通知，宣布从4月1日起对部分产品涨价。德州仪器部分产品预计涨价幅度高达85%，而英飞凌核心产品涨价幅度预计在5%至15%之间。国内半导体市场同步对涨价做出反应，产业链上下游企业也逐渐跟随涨价。日本晶圆代工大厂京和集成于3月中旬向客户发布公告，宣布自6月1日起将所有晶圆代工产品涨价10%。与此同时，多家A股芯片设计公司也纷纷发布涨价通知。捷捷微电子此前宣布提高销售价格其MOSFET产品的产量减少了10%至20%。芯海科技、西迪微、纳芯微等厂商纷纷效仿，涨价幅度一般在10%到20%之间。强调结构性机会。面对行业不断加剧的价格周期，不少证券分析师认为，半导体行业景气预期持续增强，创造结构性投资机会。招商证券首席策略师张霞表示，最新的提价不会实现。这不是简单的周期性波动，而是AI产业爆发式增长和大宗商品价格上涨带来的结构性变化。中信证券科技行业联席主管徐涛认为，国内主要晶圆厂将持续扩产，先进工艺生产线建设有望加速，为国产半导体设备提供巨大市场空间机械工业和材料工业。开元证券电子行业首席分析师陈荣芳进一步分析了结构性短缺的形成机制。他表示，晶圆和封装材料成本的上涨以及全球能源价格的波动正迫使主要成熟工艺代工厂以及测试和封装设施降低价格。后备军。与此同时，由于各大代工厂追求高毛利率的策略，多年来用于模拟芯片的成熟8英寸产线不断萎缩。然而，人工智能服务器和数据中心的需求正在使得8英寸产能的供需关系更加紧张。 8英寸产能有限且持续缩减、汽车规格和工业控制相对稳定的需求以及人工智能产业的加速发展，造成了汽车行业供需关系的结构性短缺。模拟芯片板块。“AI核心计算硬件、存储芯片及模组、覆铜板、电子织物、被动元件等将出现明显涨价，预计一季度半导体材料表现将好于预期。”国金证券首席电子分析师范志远认为，存储价格将持续上涨，存储芯片及模组企业一季度业绩将好于预期。半导体材料方面，受晶圆厂利用率大幅提升以及存储芯片产量扩大的影响，半导体材料企业第一季度盈利预测较为乐观。业内人士认为，近期半导体价格上涨并不是整个行业的普遍涨价，而是呈现出明显的结构性特征。从需求端看，AI算力基础设施和智能电力汽车是增长的双驱动力。供给方面，晶圆代工厂主动削减成熟工艺产能，转向利润率更高的产品，进一步加剧了某些品类的供需失配。在此背景下，具有技术壁垒、深度融入人工智能和汽车产业链、受益于国产化率上升趋势的碎片化卡车有望在本周期获得更大的业绩弹性和估值溢价。
（编辑：王慧敏）