银行理财登记托管中心1月23日发布的《中国银行理财市场年度报告(2025)》(以下简称《报告》)显示，截至2025年12月末，持有理财产品的投资者规模达1.43亿户，较年初增长14.37%，其中个人投资者较年初增加1769万人。年。年初以来机构投资者数量增加31万户。与此同时，目前银行资产管理市场规模为33.29万亿元，较年初增长11.15%。全年新推出理财产品3.34万只，募集资金76.33万亿元。总收入7303亿元。作为中国居民重要的资产配置渠道，金融产品收益率总体价格保持稳定过去的一年里。报告显示，2025年理财产品将为投资者累计提供收益7303亿元，较上年增长2.87%。其中，银行业金融机构累计为投资者创造收入1132亿元。理财公司为投资者提供总收入6171亿元。 2025年，金融产品平均收益率为1.98%。从产品类型来看，固定收益产品占比97.09%，占据压倒性地位。报告显示，截至2025年12月末，债券产品存量规模为32.32万亿元，占全部理财产品存量规模的97.09%，较年初下降0.24个百分点。另一方面，混合产品现有规模0.87万亿元，占比2.61%，较年初上升0.17个百分点。现有规模库存产品，c大宗商品和金融衍生产品规模相对较小：分别为0.08万亿元和0.02万亿元。由于低风险级别的债券产品占绝对多数，因此中低风险级别的产品占比也会相应较高。截至2025年12月末，风险等级2级（中低）及以下金融产品存量规模31.87万亿元，占全部金融产品存量规模的95.73%。风险等级4级（中高）及以上金融产品存量规模为0.08万亿元，占全部金融产品存量规模的0.24%。并且与封闭式产品相比，以“灵活申购、赎回”为特色的开放式产品占比更高。报告显示，截至2025年12月末，金融业务开业金融产品存量规模为26.59万亿元，占全部金融机构存量规模的79.87%。铝产品，较年初下降0.93点。封闭式理财产品存量规模6.7万亿元，占全部理财产品存量规模的20.13%。其中，现金管理理财产品存量规模7.04万亿元，占全部开放式理财产品存量规模的26.48%，较年初下降3.69个百分点。虽然封闭式理财产品占比较低，但新产品期限较长，为市场提供了一些稳定、长期的融资来源。报告称，2025年新发行的封闭式金融工具的加权平均期限将在322至489天之间。截至2025年12月末，一年期及以上封闭式产品现有规模占封闭式产品总量的70.87%，较年初提升3.72个百分点。数量投资者规模达1.43亿。引起市场关注的是银行理财产品投资者数量的不断增加。个人投资者仍是理财市场的主体，风险偏好普遍较低。 《报告》显示，截至2025年12月末，个人投资者规模1.41亿，占比98.64%，个人投资者规模1.41亿。机构投资者数量为194万户，占1.36%。散户投资者中，风险偏好型投资者依然最为常见，二级（稳定）良好风险偏好投资者占比33.54%。年初以来，风险偏好为1级（保守）和5级（激进）的个人投资者数量有所增加，分别增加0.48个百分点和1.3个百分点。 “2025年银行资金管理投资者数量的增加是由于国家金融发展研究院副院长曾刚表示，另一方面，个人投资者的风险偏好依然较低，稳定投资者是主流。同时，存款利率的走低，促使居民寻找替代性的资产配置方案。但在可用渠道相对有限的情况下，银行国库管理以其稳健性成为重要的承载者。“2025年，各大商业银行将部分大额存单存款利率下调至0.9%，三年期定期存款利率也降至1.55%左右。在此背景下，银行理财产品平均收益率也回落至1.98%，但相比定期存款仍有一定吸引力。这种“剪刀差”效应应该鼓励居民探索替代解决方案。他表示，虽然理论上居民可以选择股票配资等多种方式从市场、基金、保险的资产配置渠道来看，实践中，银行理财已成为“深度转移”的主要渠道。“熊市”因其相对稳定的特性和较低的投资门槛。曾刚认为，尽管近期市场上存在“存款转移”的争论，但统计数据显示，居民储蓄倾向依然较高。 “这表明居民整体风险偏好没有发生根本性变化，当前资产重新配置重点在低风险产品之间切换。”曾刚表示，虽然目前居民的资产配置行为已经从单一的存款向多元化发展，但居民可利用的高回报、低风险的配置渠道仍然比较有限。大多数投资者仍然倾向于通过专业机构间接投资，而不是直接参与资本市场。约21万亿支持实体经济人民币财政管理资金是进行“长期投资”、贡献实体经济的重要渠道之一。报告显示，截至2025年12月末，理财产品通过投资债券、非标债权资产、权益类资产等方式支持实体经济资本规模约21万亿元。其中，债券、非标债权资产、权益类资产的投资余额分别为18.52万亿元、1.82万亿元和0.66万亿元。它们分别占总投资资产的51.93%、5.1%和1.85%。分投资债券类型看，截至2025年12月末，理财产品持有信用债金额13.27万亿元，占总投资资产的37.21%，较上年下降3.9个百分点。他们持有利率债券0.9万亿元，占总投资资产的2.52%。 “理财产品最大化银行资管托管登记中心相关负责人介绍，目前理财资金投资绿色债券的规模已超过3800亿元，针对“一带一路”、区域发展、扶贫等专项举措，单项债券规模超过1100亿元，为近百家中小企业发展提供金融支持。 5.4万亿元，为科技创新、高水平制造业发展和战略性企业创建提供金融支持。前述负责人表示，在保持投资规模稳定的同时，理财市场产品结构也不断优化，到2025年，金融现有余额达到目标。l ESG（环境、社会和治理）主题产品规模将达到3110亿元，比上年增长29.96%。专业领域、区域振兴、粤港澳大湾区、绿色低碳等主题金融产品超过200个，现有规模超过1000亿元。 2025年，我们将推出10只新的科技创新主题理财产品，并积极参与首轮科技创新债券和ETF投资科技创新债券。截至2025年11月末，累计投资各类科技创新债券和科技产业债券约750亿元。通过股票、基金投资、港股IPO、股票投资等直接投资方式支持科技企业发展。工银理财一位代表表示公司继续拓展以绿色金融为主题的财富管理产品。截至2025年11月末，推出30只绿色金融主题新产品，募集资金160亿元。同时，还着力支持养老体系建设，这将成为“第三支柱”。截至2025年11月末，“Nyoi Life”系列产品日均规模较2025年11月末。截至2025年11月末，“N”系列产品“yoi Life”日均规模养老客户群体同比增长64%。
（编辑：关关）